Evaluer la rentabilité réelle d'une cible est l'un des aspects essentiels de l'audit d'acquisition.
Il s'agit ici de la rentabilité normative, c'est à dire "en vitesse de croisière". Concrètement il s'agit d'identifier différents éléments qui ont impacté la vie de la société mais aussi de s'assurer que ce niveau de rentabilité sera suffisant pour assurer soit un niveau de management fees (dans le cas d'une holding de reprise) soit une rémunération directe pour un dirigeant.

Les éléments qui ont pu perturber le niveau réel de la rentabilité peuvent se situer :
- au niveau des coûts, des charges non récurrentes qui n'ont qu'un caractère ponctuel ( litiges, pertes sur des marchés, provisions exceptionnelles etc...)
- au niveau des revenus il ne faut pas négliger le fait qu'un chiffre d'affaires d'une année ait pu lui aussi avoir un caractère non récurrent car une prestation ponctuelle avec par exemple un très bon taux de marge a été réalisée. Ces différents éléments sont l'une des bases de l'analyse de la rentabilité normative (parmi d'autres).