Article d'expert
Vendredi 13 Mai 2011 à 00h00 par BLUE CELL CONSULTING
Le Pré-Audit d'Acquisition : La 1ère approche d'une cible potentielle
Comment éviter de se lancer dans un long et couteux processus de revue de cibles?
Confronté à des offres de cibles il est parfois délicat de se rendre compte de l'intérêt d'aller plus loin.
L'audit d'acquisition proprement dit intervient après la signature de la lettre d'intention.L'audit de pré-acquisition (certains parlent de revue flash ou revue limitée) permet de disposer d'une première vue d'ensemble de la société cible.
Il s'agit alors de travailler sur une documentation limitée (quelque fois tout simplement publique,) mais fournie a minima par le cédant potentiel.
La règle est pour la personne qui réalise le pré-audit d'acquisition de tirer le maximum de ce dont il dispose.En pratique il s'avère qu'un grand nombre de points peuvent être soulevés et/ ou traités.
L'intérêt est de dégager une première approche en termes de rentabilité économique mais aussi de structure financière. Certains points juridiques peuvent même être mis en exergue.
Pour ce qui concerne la rentabilité il est possible de dégager des tendances historiques sur des agrégats économiques (on pense à l'EBE mais d'autres estimations peuvent en réalité être effectuées)
L'analyse de la structure financière peut donner une 1ère approche du BFR (mais non normatif) et de la structure de la trésorerie nette.
Le dernier avantage est celui de préparer si il y a signature de la lettre d'intention la due diligence complète. On peut aussi noter que le candidat acquéreur dispose alors d'un document lui permettant de discuter plus avant avec les dirigeants de la cible.
Un processus donc qui permet une forte réactivité avec un bon niveau d'analyse préalable.
Confronté à des offres de cibles il est parfois délicat de se rendre compte de l'intérêt d'aller plus loin.
L'audit d'acquisition proprement dit intervient après la signature de la lettre d'intention.L'audit de pré-acquisition (certains parlent de revue flash ou revue limitée) permet de disposer d'une première vue d'ensemble de la société cible.
Il s'agit alors de travailler sur une documentation limitée (quelque fois tout simplement publique,) mais fournie a minima par le cédant potentiel.
La règle est pour la personne qui réalise le pré-audit d'acquisition de tirer le maximum de ce dont il dispose.En pratique il s'avère qu'un grand nombre de points peuvent être soulevés et/ ou traités.
L'intérêt est de dégager une première approche en termes de rentabilité économique mais aussi de structure financière. Certains points juridiques peuvent même être mis en exergue.
Pour ce qui concerne la rentabilité il est possible de dégager des tendances historiques sur des agrégats économiques (on pense à l'EBE mais d'autres estimations peuvent en réalité être effectuées)
L'analyse de la structure financière peut donner une 1ère approche du BFR (mais non normatif) et de la structure de la trésorerie nette.
Le dernier avantage est celui de préparer si il y a signature de la lettre d'intention la due diligence complète. On peut aussi noter que le candidat acquéreur dispose alors d'un document lui permettant de discuter plus avant avec les dirigeants de la cible.
Un processus donc qui permet une forte réactivité avec un bon niveau d'analyse préalable.
BLUE CELL CONSULTING
Notre cabinet est spécialisé dans l'accompagnement à la croissance externe et à la reprise d'entreprises. Nous réalisons l'audit d'acquisition de la société cible en évaluant la rentabilité réelle de la société ainsi qu'en analysant sa situation financière. Les associés sont impliqués de manière très importante dans la réalisation des missions.- adresse_32440
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