Alors que l’économie mondiale naviguait en eaux troubles en 2024, le marché français des fusions et acquisitions (M&A) dans la tech a explosé, porté par une vague sans précédent d’acquisitions dans le secteur des éditeurs de logiciels. Avec 374 transactions enregistrées, le marché a pulvérisé tous les records, confirmant la résilience et l’attractivité du secteur tech français. Une performance qui place 2024 comme l’année des éditeurs de logiciels.


 

Les éditeurs de logiciels en tête d’affiche

2024 a été une année clé pour les éditeurs de logiciels français. Pour la première fois depuis une décennie, ils ont représenté 49% des transactions M&A sur le secteur de la tech en France, un chiffre qui marque un équilibre quasi parfait avec les autres acteurs technologiques (51%), qui représentent historiquement une plus grande partie des opérations. Cette montée en puissance s’explique par plusieurs facteurs clés inhérents au business model des éditeurs de logiciels :

• La prédictibilité des revenus : Les modèles SaaS, avec leurs revenus récurrents, ont séduit les investisseurs en quête de stabilité dans un contexte économique incertain.

• La stratégie des ESN : Les entreprises de services du numérique (ESN) ont massivement investi dans des éditeurs pour étoffer leur offre et proposer des solutions logicielles intégrées à leurs clients.

• L’offensive des agrégateurs internationaux : Des géants comme Volaris (Canada) ou Visma (Norvège) ont intensifié leurs acquisitions en France, visant des éditeurs spécialisés dans des niches métiers pour renforcer leur présence européenne.


Résultat : Le nombre d’opérations sur les éditeurs de logiciels a bondi de 54% par rapport à 2023, une hausse spectaculaire qui a propulsé ce segment au coeur du marché M&A tech français.



 

Les TPE/PME, stars du marché

Source : Base de données OpportunIT, Opérations M&A avec changement de contrôle ayant pour cible des entreprises technologiques réalisées en France avec un chiffre d’affaires supérieur à 500 K€


Les petites et moyennes entreprises (TPE/PME) ont une nouvelle fois été les grandes gagnantes de cette dynamique. Près de 78% des transactions ont ciblé des entreprises réalisant un chiffre d’affaires compris entre 500 K€ et 20 M€, et 71% des opérations avaient pour cible une société réalisant un CA inférieur à 10 M€. Ces acteurs, souvent très spécialisés et agiles, sont devenus des cibles de choix pour les acquéreurs en quête d’innovation et de savoir-faire pointu.

Cette tendance a largement profité aux éditeurs de logiciels. En 2024, le nombre d’opérations pour les éditeurs sur la tranche 0-20 M€ de CA a augmenté de près de 50%, passant de 104 en 2023 à 154 en 2024. Même constat pour les entreprises de taille intermédiaire (20-100 M€ de CA), où le nombre d’opérations a plus que doublé en un an. Preuve que les acquéreurs misent sur des structures agiles et innovantes pour accélérer leur croissance.


 

Les ESN françaises en pleine forme

Côté ESN, l’année 2024 a également été excellente, avec 140 opérations enregistrées, contre 139 en 2023 et 124 en 2022.

Parmi ces 140 opérations, 97 opérations (69%) avaient pour cible des ESN réalisant un chiffre d’affaires compris entre 500 K€ et 20 M€ et 53 acquisitions (38%) ont été réalisées par des acheteurs réalisant un CA inférieur à 100 M€.

Ces acquisitions permettent aux grands acteurs de diversifier leurs compétences, d’accéder à de nouveaux marchés et de bénéficier d’équipes opérationnelles déjà rodées. Une stratégie gagnante dans un marché en pleine transformation.


 

Des acquéreurs toujours plus nombreux et diversifiés

Source : Base de données OpportunIT, Opérations M&A avec changement de contrôle ayant pour cible des entreprises technologiques réalisées en France avec un chiffre d’affaires supérieur à 500 K€


2024 a également été marquée par une diversification des profils d’acquéreurs, avec 247 acheteurs uniques. Plus de 80% des transactions ont été réalisées par des industriels, confirmant que les opérations M&A ne sont pas seulement motivées par des critères financiers, mais aussi par des projets stratégiques et une vision long terme. Parmi les acquéreurs les plus actifs, on retrouve des acteurs français, mais aussi des géants internationaux comme Volaris (Canada) et Visma (Norvège), qui ont fait de la France un terrain de jeu privilégié.


 

Île-de-France en tête, mais les régions montent en puissance

Si l’Île-de-France reste le coeur battant du M&A tech français, avec une concentration massive des transactions, d’autres régions comme Lyon, Toulouse ou Bordeaux ont vu leur attractivité exploser. Ces villes, dotées d’écosystèmes tech dynamiques, attirent de plus en plus d’investisseurs et d’acquéreurs, contribuant à la diversification géographique du marché.


 

2024 : Une année de tous les records

En conclusion, 2024 a été une année exceptionnelle pour le M&A tech en France. Malgré un contexte économique et géopolitique difficile, le marché a affiché une croissance record, porté par l’explosion des éditeurs de logiciels et le dynamisme des TPE/PME. Avec des acquéreurs toujours plus nombreux et diversifiés, et des régions qui montent en puissance, l’écosystème tech français confirme son attractivité à l’échelle internationale.


 

A propos d’OpportunIT

OpportunIT est un cabinet de conseil en fusions et acquisitions dédié aux métiers de l’IT, qui accompagne les dirigeants des PME et ETI du numérique dans la construction et la réalisation de leur stratégie de croissance externe, ou la transmission de leur entreprise.

Dans une démarche pragmatique de conseil et de proximité, OpportunIT réalise des transmissions et des rapprochements qui ont du sens d’un point de vue métier, humain et économique.

Avec près de 30 ans d'expérience dans le M&A IT et plus de 110 opérations réussies, OpportunIT maîtrise les spécificités et les enjeux des éditeurs, ESN et des sociétés ICT.

Au fil des années, nous avons construit une base de données recensant l’ensemble des opérations qui ont été réalisées dans les métiers technologiques. Source précieuse d’informations pour l’ensemble des acteurs de l’IT, nous publions chaque année une rétrospective de l’année sur le plan M&A, avec une analyse complète des tendances du secteur.