Cette transaction stratégique renforce le portefeuille de Technip Energies en élargissant ses compétences dans les catalyseurs avancés et les technologies de procédés

Technip Energies (PARIS : TE) annonce avoir conclu un accord définitif pour l'acquisition de l'activité Advanced Materials & Catalysts d'Ecovyst Inc. (NYSE : ECVT), un leader mondial des catalyseurs de spécialité et des matériaux avancés, pour un prix d'achat de 556 millions de dollars US, représentant un multiple d'EBITDA 1 d'environ 9,8.

Cette transaction :

Élargit les capacités de catalyseur et l'offre technologique de Technip Energies

Augmente les revenus récurrents du segment Technologie, Produits et Services (TPS)

Est immédiatement relutif aux bénéfices et aux flux de trésorerie

Cette transaction stratégique renforce le portefeuille de Technip Energies en élargissant ses compétences dans les catalyseurs avancés et les technologies de procédés. Les catalyseurs sont des matériaux qui accélèrent les réactions chimiques et améliorent l'efficacité des procédés. Ils sont au cœur de nombreuses technologies de procédés, avec des applications sur des marchés traditionnels, comme le polyéthylène ou l'hydrocraquage, et dans des secteurs en croissance, comme la production de carburants durables.

Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de Technip Energies visant une croissance disciplinée de son segment d'activité Technologie, Produits et Services (TPS) et favorise la création de valeur à long terme. En intégrant Advanced Materials & Catalysts, Technip Energies bénéficiera d'une hausse des revenus récurrents liée aux dépenses opérationnelles de ses clients et d'une meilleure visibilité sur ses revenus à long terme. Sur une base pro forma pour 2024, Advanced Materials & Catalysts augmente la contribution de TPS à l'EBITDA du segment de 39 % à environ 45 %.

Selon les termes de l'accord, Technip Energies acquerra l'intégralité de l'activité Matériaux Avancés & Catalyseurs, comprenant :

Advanced Silicas , un fabricant et fournisseur de matériaux et de catalyseurs avancés à base de silice pour les plastiques, les produits chimiques et les applications industrielles ; et

Zeolyst International , une coentreprise à 50/50 avec Shell Catalysts & Technologies, qui est un fournisseur leader de matériaux et de catalyseurs avancés à base de zéolite personnalisés utilisés dans l'hydrocraquage, les carburants durables et les applications de catalyseurs personnalisés, tels que le recyclage des plastiques.

Advanced Materials & Catalysts, avec un chiffre d'affaires total de 223 millions de dollars américains et une marge d'EBITDA d'environ 25 % en 2024, bénéficie de plus de 40 ans d'expertise dans les secteurs de la chimie et de l'aval. L'entreprise dispose de trois sites de production aux États-Unis et en Europe, et emploie 330 personnes.

La transaction devrait être finalisée d'ici le premier trimestre 2026, sous réserve des approbations réglementaires habituelles et des conditions de clôture.

Les technologies complémentaires d'Advanced Materials & Catalysts renforceront le développement de solutions technologiques et de catalyseurs intégrées de Technip Energies, tant dans des applications établies que dans des applications à croissance rapide telles que la chimie circulaire, le captage du carbone et les carburants durables.

Pour Technip Energies, les bénéfices sont au nombre de cinq :

Extension des capacités dans la chaîne de valeur des catalyseurs : mise en place d'une plateforme de catalyseurs évolutive construite sur des silices et des zéolites à haute valeur ajoutée soutenant le développement des technologies de procédés de Technip Energies.

Présence de premier plan sur des marchés de croissance attractifs : sécuriser des positions de leader sur des marchés avec une visibilité à long terme (par exemple, le polyéthylène et l'hydrocraquage), tout en ouvrant des perspectives de croissance prometteuses pour le portefeuille de matériaux et de catalyseurs avancés d'Advanced Materials & Catalysts dans les utilisations finales émergentes, par exemple le carburant d'aviation durable (SAF), la biocatalyse, le recyclage avancé.

Capacités de R&D renforcées : apportant une expertise de pointe en matière de conception de catalyseurs et de science des matériaux, complémentaire aux laboratoires de technologies de procédés de Technip Energies.

Offre client et proposition de valeur plus larges : fournir des solutions intégrées tout au long du cycle de vie des actifs pour générer des améliorations mesurables de l'efficacité des processus, de la fiabilité et des performances en matière d'émissions pour un plus large éventail de clients.

Accroître le profil financier de Technip Energies avec des leviers de création de valeur identifiés : générer une augmentation immédiate des bénéfices et des flux de trésorerie, améliorer la qualité des bénéfices et offrir des opportunités de synergies claires.

Arnaud Pieton, PDG de Technip Energies, a déclaré : « L'acquisition d'Advanced Materials & Catalysts est relutive pour Technip Energies et s'inscrit dans notre stratégie rigoureuse d'allocation de capital visant à stimuler la création de valeur à long terme. Elle apporte des compétences différenciées dans les technologies de catalyseurs et les matériaux avancés, renforçant ainsi notre capacité à fournir à nos clients des solutions performantes et critiques pour leurs processus. Cette acquisition constitue une étape importante dans le renforcement de notre plateforme technologique, apportant une nouvelle dimension à notre activité de catalyseurs et ouvrant de nouvelles perspectives de développement de produits et d'expansion commerciale. Nous sommes ravis d'accueillir l'équipe d'Advanced Materials & Catalysts alors que nous continuons à bâtir un portefeuille plus intégré et axé sur la technologie. »

Kurt Bitting, PDG d'Ecovyst, a déclaré : « Nous sommes fiers des réalisations d'Advanced Materials & Catalysts au sein d'Ecovyst. Technip Energies est le partenaire idéal à long terme pour exploiter pleinement le potentiel d'innovation d'Advanced Materials & Catalysts et assurer la continuité de l'activité pour nos clients et nos collaborateurs. Nous sommes convaincus qu'Advanced Materials & Catalysts continuera de prospérer au sein de Technip Energies. »

Paul Whittleston, Président d'Advanced Materials & Catalysts, a déclaré : « Il s'agit d'une étape importante pour Advanced Materials & Catalysts. Au fil des ans, nous avons bâti une entreprise caractérisée par la rigueur technique, des relations de confiance avec nos clients et un impact sur des applications industrielles critiques. Rejoindre Technip Energies ouvre de nouvelles opportunités prometteuses pour développer nos technologies, accélérer l'innovation et créer davantage de valeur pour nos clients. Nous sommes ravis de rejoindre un leader mondial qui partage notre vision et notre engagement pour un avenir plus durable. »

Evercore a agi en tant que conseiller financier, Gibson Dunn en tant que conseiller juridique et EY-Parthenon en tant que conseiller financier et fiscal de Technip Energies dans le cadre de cette transaction.

EBITDA du segment AM&C de 57 millions USD pour 2024, ajusté des coûts d'exploitation autonomes et de la rémunération des employés en actions.





Source : Communiqué de presse