Capital Export, le fonds d’investissement spécialisé dans l’accompagnement des entreprises exportatrices, organise un MBO primaire sur Verdot IPS², entreprise française qui conçoit des équipements permettant notamment aux acteurs du secteur pharmaceutique (big pharma, biotechs …) d’extraire les principes actifs pour la fabrication de médicaments et de vaccins. Aux côtés de Capital Export, majoritaire, Éric Merlot, Directeur Général en place, Swen Capital, CEPAL Capital (Caisse d’Epargne Auvergne-Limousin) et CELDA Capital (Caisse d’Epargne Loire-Drôme-Ardèche) participent au tour de table.

Une expertise de niche sur un marché en forte croissance

Basée à Riom dans le Puy-de-Dôme, Verdot IPS² conçoit et fabrique une gamme complète d’équipements de purification pour la biopharmacie, la pharmacie, la cosmétologie et l’agro-alimentaire (colonnes et skids de chromatographie principalement), technologie critique pour le développement et la production de principes actifs de médicaments, de vaccins et de produits biotechnologiques. Ses clients sont, pour l’essentiel, les acteurs majeurs de l’industrie pharmaceutique (Top 10 big pharma & sous-traitants, biotechs françaises et internationales).

Très peu d’acteurs au monde maîtrisent cette technologie de pointe et sont en mesure de répondre aux cahiers des charges réglementaires, très exigeants, des processus de certification des produits pharmaceutiques. L’entreprise a su développer une expertise, un savoir-faire et une agilité unique en termes de réponses aux appels d’offres complexes (équipements sur-mesure) et de délais de production, élément fondamental dans le contexte actuel de très forte tension de la demande.

En croissance annuelle moyenne de 15 % depuis 2015, Verdot IPS² réalise un chiffre d’affaires de l’ordre de 13,5 M€ en 2020, dont près de 90 % réalisé à l’international, et emploie 40 collaborateurs, dont près de 20 ingénieurs. Avec l’appui de Capital Export, la stratégie de Verdot IPS² est de poursuivre le développement de sa gamme de produits et d’accélérer son déploiement international, notamment en Chine et en Amérique du Nord, tout en poursuivant son effort de diversification sectorielle.

Capital Export accompagnera également sa nouvelle participation dans l’approfondissement de sa politique ESG. Cette démarche fait partie intégrante de la stratégie de l’entreprise, déjà très avancée sur la mise en place et le suivi des enjeux extra-financiers (formation, qualité, sécurité des ressources humaines, utilisation des ressources et impact environnemental).

Eric Merlot, dirigeant de Verdot IPS² depuis 25 ans, commente : « Le soutien et les succès de Capital Export dans l’accompagnement des PME à l’export constituent une combinaison unique en France. Je suis heureux d’aborder cette nouvelle étape ensemble et confiant dans notre capacité à accomplir de très belles réalisations commerciales dans les années à venir. »

Charles-Antoine Eliard, associé au sein de Capital Export, est enthousiaste : « Nous sommes très heureux de pouvoir accompagner Éric Merlot et ses équipes dans cette nouvelle phase de développement, tant les valeurs humaines et les qualités de Verdot sont en phase avec notre ADN et notre positionnement. La crise sanitaire démontre la criticité des équipements de production de principes actifs de pointe et stimule profondément et durablement la demande d’un marché structurellement en croissance. Déjà fortement tournée vers l’international, avec un réseau de partenaires locaux en Russie, en Amérique du Nord et en Asie, Verdot IPS2 dispose de nombreux atouts pour réaliser son potentiel de croissance à l’export. »

L’opération a été conseillée par le département M&A de Société Générale. « Nous sommes heureux d’avoir œuvrés au rapprochement du management et de Capital Export autour d’un projet ambitieux pour Verdot IPS², et sommes convaincus que cette association révélera tout le potentiel de cette remarquable PME française », commente Jonathan Locteau, Directeur M&A au sein de la banque. Le financement est complété par un pool bancaire (dette arrangeur : Caisse d’Epargne Auvergne Limousin, Caisse d’Epargne Aquitaine Poitou-Charentes, Caisse d’Epargne Pays de La Loire).

Source : Communiqué de presse